Börsenlexikon
Der Tagesendwert ist der Kurs oder Wert eines Wertpapiers oder einer Geldanlage, der am Ende eines Handelstages von der Börse oder dem Emittenten offiziell festgestellt wird.
Der Tagesendwert bildet die Grundlage für die tägliche Bewertung von Positionen im Depot. Er wird in der Regel nach Handelsschluss ermittelt und dient Banken, Brokern und Anlegern als verbindlicher Referenzpreis für diesen Handelstag. Bei Aktien und börsennotierten Fonds entspricht der Tagesendwert dem letzten Kurs, zu dem das Papier gehandelt wurde, bevor die Börse schloss. Bei anderen Produkten wie Investmentfonds oder ETFs wird der Tagesendwert anhand des Nettoinventarwerts (NAV) berechnet, der sich aus dem Gesamtwert aller Fondsvermögen geteilt durch die Anzahl der ausstehenden Anteile ergibt.
Für Privatanleger hat der Tagesendwert mehrere praktische Bedeutungen. Erstens dient er zur Berechnung des aktuellen Depot- oder Kontostands, der täglich in der Kontoübersicht angezeigt wird. Zweitens ist er entscheidend für die Berechnung von Gewinnen oder Verlusten: Verkauft ein Anleger ein Wertpapier, wird die Differenz zwischen Kaufpreis und Tagesendwert des Verkaufstages als Gewinn oder Verlust realisiert. Drittens bildet der Tagesendwert die Grundlage für die Berechnung von Stückzinsen bei Anleihen und für die Ausschüttungsberechnung bei thesaurierenden Fonds.
Rechenbeispiel: Ein Anleger kauft 100 Anteile eines Investmentfonds zum Tagesendwert von 50 Euro pro Anteil (Gesamtinvestition: 5.000 Euro). Nach einer Woche liegt der Tagesendwert bei 52 Euro pro Anteil. Das Depot wird nun mit 5.200 Euro bewertet, woraus sich ein unrealisierter Gewinn von 200 Euro ergibt. Verkauft der Anleger die Anteile am nächsten Tag zum Tagesendwert von 51,50 Euro, beträgt sein realisierter Gewinn 150 Euro (100 × 1,50 Euro).
Der Tagesendwert unterscheidet sich vom Intraday-Kurs, der während des Handelstages schwankt. Eng verwandt sind auch der Schlusskurs (ähnliche Funktion bei Aktien) und der Referenzkurs, der bei illiquiden Wertpapieren herangezogen wird, wenn kein ausreichend zuverlässiger Marktpreis vorliegt. Manche Banken verwenden zudem den Bewertungskurs als Tagesendwert, wenn offizielle Kurse nicht verfügbar sind.